El efecto de la desglobalización en los seguros

Las aseguradoras encontrarán resistencia en medio del caos anticipándose y respondiendo rápidamente a los nuevos retos con innovación e ingenio.

En breve

• La era de las abundantes cadenas de suministro mundiales está llegando a su fin. La sustituye un mundo bipolar o multipolar marcado por los conflictos geopolíticos, el aumento de los nacionalismos y un cambio de varias décadas para reconstruir las cadenas de suministro cerca de la costa y en tierra.
• El resultado de la desglobalización para las compañías de seguros es la escasez de bienes y materiales que provoca una mayor e inesperada gravedad de los siniestros.
• Las aseguradoras pueden responder, y lo harán, con modelos de tarificación, suscripción y capacidad más sofisticados y una mayor atención a la mitigación del riesgo, lo que colectivamente estabilizará el sector, pero los clientes sentirán los efectos en forma de primas más altas en los próximos años.

El sector de los seguros de daños está acostumbrado a capear temporales, tanto metafóricos como literales. Pero el sector se enfrenta a una tormenta particular a la que nunca antes se había enfrentado: el cambio de los últimos 35 años de producción masiva globalizada de bienes y servicios a redes de producción y cadenas de suministro fragmentadas y proteccionistas.

Los vientos de la desglobalización cobran fuerza y amenazan con afectar profundamente a nuestra industria.

Cuando se produce una catástrofe, ya sea natural o provocada por el hombre, el sector de los seguros está ahí para proporcionar una red de seguridad y ayudar a reconstruir lo que se ha perdido. La industria hace esto a velocidad y escala y a un coste (relativamente) bajo en parte confiando en los distribuidos e inmensos sistemas globales de producción. Pero, ¿qué ocurre cuando esas cadenas de suministro globales empiezan a deshacerse?

Durante años, la humanidad ha disfrutado de los beneficios de una red de producción mundial en expansión, en la que los materiales y la mano de obra podían obtenerse en todo el mundo a costes relativamente bajos. Esta era de abundancia a bajo coste está llegando a su fin. Ahora, las interrupciones de la cadena de suministro están provocando conmociones en todas partes, y el sector de los seguros no es una excepción. Por ejemplo, en enero y febrero los volúmenes de comercio en el Canal de Suez experimentaron un descenso del 50% en comparación con el año anterior, mientras que el comercio en el Canal de Panamá experimentó una reducción del 32%. Estos y otros acontecimientos similares tienen un impacto real en los seguros.

Imagínese una situación en la que una tormenta devastadora asola una comunidad. Ocurre a menudo. De enero de 2013 a enero de 2023, el 88,5% de los condados de Estados Unidos experimentaron la declaración de una catástrofe natural. En esos casos, de repente se produce un aumento de la demanda de materiales esenciales para reconstruir viviendas. Pero, ¿qué ocurre cuando esos materiales escasean, ya sea por escasez local o por interrupciones en la cadena de suministro mundial? ¿Qué significa para las aseguradoras que su promesa de ayudar se vea obstaculizada por la incapacidad de obtener los recursos necesarios a un coste razonable? Sencillamente, las aseguradoras deben seguir cumpliendo sus compromisos y los costes aumentan, las pérdidas se acumulan, los siniestros sufren grandes retrasos. Todo el mundo pierde.

Las causas profundas de los cambios en las cadenas de suministro son dos: la demografía y el nacionalismo.

China se enfrenta a un descenso de la natalidad que amenaza con erosionar su población activa. Solo en 2023, la población china se reducirá en 2 millones de personas, pero China no está sola. Corea del Sur, Japón y Alemania también tienen plantillas que envejecen rápidamente y son centros manufactureros mundiales que experimentarán tendencias aceleradas de reducción de la población activa y, por tanto, de la producción. Incluso con grandes flujos positivos de inmigración, la población estadounidense alcanzará su máximo en 2080 y a partir de ahí disminuirá.

Mientras tanto, el resurgimiento del nacionalismo, los conflictos actuales como la guerra de Ucrania y los sentimientos antiglobalización en Estados Unidos han dado paso a una nueva era de incertidumbre geopolítica. El antaño incuestionable dominio de una red comercial mundial está dando paso a un panorama fragmentado en el que reina el proteccionismo. Aunque algunos lo ven como una vuelta a los patrones económicos históricos, también es una remodelación completa de los sistemas de suministro que permitieron la sustitución masiva y a bajo coste de bienes asegurados durante las últimas décadas. Esto afectará al sector y a sus clientes.

¿Qué significa la globalización para su compañía de seguros?

Las aseguradoras estructuran fundamentalmente su negocio en torno a patrones predecibles y riesgos gestionables. Sin embargo, con el auge del nacionalismo, el cambio demográfico, la creciente frecuencia y gravedad de las tormentas, los cambios macroeconómicos (como los tipos de interés) y la rápida evolución de la tecnología, las aseguradoras se encuentran en un territorio desconocido que está provocando un rápido aumento de los costes. Los cimientos estables sobre los que las compañías de seguros han construido sus operaciones y productos durante las últimas tres décadas están cambiando bajo sus pies.

Consideremos un reto clave que plantea la desglobalización: la escasez de bienes de sustitución. Tras una catástrofe, se dispara la demanda de artículos de primera necesidad, como frigoríficos o piezas de automóviles. Sin embargo, las limitaciones en la producción, sobre todo en regiones como China, unidas a obstáculos logísticos como las interrupciones en el transporte causadas por tensiones geopolíticas, crean una tormenta perfecta de escasez de suministros.

Mientras los asegurados claman por una resolución rápida, las aseguradoras se enfrentan a la desalentadora tarea de satisfacer una demanda que supera la disponibilidad. Las familias pueden verse obligadas a buscar refugio en hoteles mientras esperan la reparación de sus viviendas dañadas; se acumula el gasto adicional de los coches de alquiler debido a la imposibilidad de reparar sus vehículos. Los precios de los bienes en un área localizada se disparan, impulsados por los clásicos desequilibrios entre oferta y demanda. Las frustraciones aumentan y los costes se disparan para las compañías de seguros que deben pagar la factura de todo ello.

Estos retos se ven agravados por la divergencia entre la demanda global de seguros y la capacidad de ofrecerlos. El aumento de la frecuencia de los siniestros está impulsando una mayor demanda de cobertura. El mismo tiempo de pérdidas (y la falta de voluntad de algunos reguladores para permitir una tarificación adecuada) reducen la capacidad de las aseguradoras para aceptar riesgos similares. Las perturbaciones en la cadena mundial de suministro agravan este desequilibrio, sometiendo a las aseguradoras a una presión sin precedentes. Como resultado, las aseguradoras reducen los riesgos que aceptarán al tiempo que aumentan los precios, y muchos clientes potenciales simplemente no pueden permitirse comprar lo que necesitan.

El sector de los seguros ya ha sobrevivido a cambios generalizados; tiene las herramientas para hacerlo. Pero la velocidad y la agilidad operativas son fundamentales, y eso en un sector que no es conocido por ninguna de ellas.

¿Cómo se ajusta una compañía de seguros?

Las soluciones son sencillas, pero difíciles de poner en práctica. Para prosperar en este panorama cambiante, los transportistas deben comprometerse a:

1. Cambios rápidos y sofisticados en la tarificación y la suscripción
2. Soluciones de mitigación de riesgos de alto impacto y bajo coste
3. Acuerdos negociados en la cadena de suministro

Los seguros, por su propia naturaleza, son una disciplina basada en la evolución. No se trata de soluciones rápidas, sino de una transformación gradual basada en las lecciones y tendencias de acontecimientos recientes y pasados. Tenemos la confianza y la capacidad para resolverlo, como hemos hecho en el pasado.

• Velocidad de tarificación. Si algo nos han enseñado los últimos años es que la rápida inflación de los siniestros y la lentitud a la hora de ajustar los precios se traducen en grandes pérdidas de suscripción. Tenemos que ser mucho más rápidos para responder a los cambios de riesgo con cambios de precios. Pero también tenemos que ser más sofisticados. Los datos disponibles para tarificar se multiplican y las aseguradoras que no puedan añadir rápidamente nuevas variables altamente predictivas a la tarificación sufrirán una selección adversa. La palabra «rápidamente» solía significar años; ahora son meses o, para las aseguradoras líderes, semanas.
• Velocidad de suscripción. La combinación de problemas en la cadena de suministro, el cambio climático y las trabas normativas pueden hacer que regiones geográficas o segmentos de riesgo sean prácticamente inasegurables en plazos muy cortos. En esas situaciones, las aseguradoras deben ser capaces de detectar los problemas y reaccionar con rapidez y precisión mediante restricciones a la suscripción de nuevos negocios, no renovaciones u otras acciones de «elegibilidad». Los cambios en las normas de suscripción deben basarse en análisis sólidos que no restrinjan el negocio ni por defecto ni por exceso. Una vez más, las aseguradoras tienen que conseguirlo con rapidez.
• Mitigación equilibrada del riesgo. La mitigación del riesgo no es nada nuevo, pero nuestra comprensión de los riesgos y de las opciones para mitigarlos sigue ampliándose. En un mundo con costes de sustitución más caros y plazos de sustitución más largos debido a la desglobalización, la economía de la mitigación de riesgos frente a la sustitución de pérdidas es cada vez más atractiva.
• Acuerdos negociados en la cadena de suministro. Adoptar un enfoque proactivo para gestionar el ecosistema de reclamaciones.

En conclusión

El mundo está cambiando. Para muchos de nosotros, toda nuestra vida adulta ha transcurrido en el contexto de un mundo globalizado, con todas las ventajas económicas y la facilidad de acceso a la producción que conlleva. Esa era está llegando a su fin. Los seguros (y otras industrias) tienen herramientas para hacer frente a este cambio, pero tenemos que centrarnos, reflexionar, ser proactivos e intencionados sobre los pasos que vamos a dar para abordarlo.